近日，中国人民银行广东省分行、中国人民银行深圳市分行、国家金融监督管理总局广东监管局、国家金融监督管理总局深圳监管局、中国证券监督管理委员会广东监管局和中国证券监督管理委员会深圳监管局联合发布新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》（以下简称《实施细则》）。

　　“本次修订被业内称为‘跨境理财通’2.0，涉及投资者准入条件，参与机构范围、合格投资产品范围、投资者个人额度等方面的优化调整，将有利于跨境理财通业务规模扩大，助力大湾区跨境财富管理市场发展。”大湾区金融研究院主任级研究员王巍在接受《金融时报》记者采访时表示。

　　“总体来看，《实施细则》修订后，将进一步提升‘跨境理财通’业务试点的便利性，拓展参与主体和产品范围，扩大政策覆盖面，进一步推动粤港澳大湾区金融市场互联互通，更好地支持大湾区打造优质生活圈。”受访专家表示，通过优化投资者准入条件、扩大合资格产品范围、适当提高投资者个人额度等措施，有效促进粤港澳大湾区投资者的广泛参与，支持投资者合理配置符合自身需求的跨境金融资产，进一步推动大湾区民生金融融合。

　　“跨境理财通”业务自2021年试点以来备受市场关注。为顺应各方参与主体的诉求，人民银行广东省分行、人民银行深圳市分行聚焦提升便利性、拓宽市场、规范服务，对试点政策进行了优化。

　　据中国人民银行广东省分行原副行长、国家外汇管理局广东省分局原副局长郭云喜介绍，“跨境理财通”进一步拓宽了湾区居民的资产配置渠道，满足了个人投资者的多元化投资需求。在业务量方面，“北向通”突出体现为投资者人数较多，“南向通”突出体现为汇划金额较大。其主要原因与三地业务便利程度、投资者范围、境内外资金市场形势的差异情况相关。

　　此前，为更好发挥粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点作用，经广泛调研、评估论证，在总结前期试点经验的基础上，2023年9月，中国人民银行会同国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局、香港金融管理局、香港证券及期货事务监察委员会、澳门金融管理局发布了粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点优化举措。

　　《金融时报》记者获悉，截至2023年末，粤港澳大湾区共有67家银行、6.9万名个人投资者参与“跨境理财通”业务试点，累计办理相关资金跨境汇划金额128亿元。2023年，“跨境理财通”业务试点相关资金跨境汇划金额105.9亿元，同比增长3.8倍。

　　“截至目前，超2.5万个人投资者选择在中国银行深圳市分行办理‘南向通’或‘北向通’业务。”中行深圳市分行有关业务负责人介绍。

　　作为跨境金融的先行者、“跨境理财通”的首批试点银行，中行深圳市分行表示，正在积极布局“跨境理财通”2.0版本。“在中国银行的统筹下，我们不断丰富金融产品供给，联合中银香港和澳门中银共同推进‘跨境理财通’2.0版本的优化升级工作，目前，已在业务流程、系统开发、产品甄选、客户服务等各方面基本准备就绪。”中行深圳市分行有关负责人表示。

　　“跨境理财通”2.0是在前期试点经验的基础上进行了多项政策的优化。跨境金融研究院院长王志毅对《金融时报》记者表示，此前对投资者的门槛较高，但是单个投资者的额度却仅有100万元。与此同时，还需要按照理财通的要求开立汇款户和投资户。“‘跨境理财通’2.0版本的一个突出特点是适当提高了投资者个人额度。将投资者个人额度由100万元提高至300万元，进一步满足粤港澳大湾区个人投资者投资需求。”王志毅说。此外，还有研究机构称，综合考虑部分商业银行香港分行代销的单一产品起售金额较高，额度上限的提升有利于私行客户进一步打开多元资产配置的空间。

　　同时，本次《实施细则》还优化了投资者的准入条件。《金融时报》记者注意到，调整“南向通”业务的内地投资者参与条件，新增内地投资者 “近3年本人年均收入不低于40万元”的可选条件，支持更多大湾区居民参与试点。

　　业务机构试点范围和合格投资产品范围也进一步扩大。“在32家试点银行的基础上增加了符合要求的证券公司作为试点机构，有利于吸引证券公司客群参与试点。”王巍表示，在“北向通”投资产品范围中，增加内地销售银行的人民币存款产品；同时，将“‘R1’至‘R3’风险等级”公募证券投资基金范围扩大为“‘R1’至‘R4’风险等级”公募证券投资基金（风险较高的商品期货基金除外），使北向客群投资多元化。

　　对此，有专家表示，通过扩大参与机构范围等措施，为粤港澳大湾区投资者提供更多元的投资理财服务渠道。大湾区居民可以根据自身的投资偏好和开户习惯，选择证券公司或者商业银行参与“跨境理财通”业务试点，进一步提升了大湾区投资者参与“跨境理财通”业务试点的便利化程度。

　　粤港澳大湾区高净值客户多，存在着较强的资产多元配置意愿。根据《2021胡润财富报告》，大湾区主要城市资产超600万元的富裕家庭户数达150万户以上，其中，香港、深圳及广州分别为76.34万户、26.78万户及24.87万户。自2021年“跨境理财通”推出以来，在一定程度上满足了投资者需求，而“跨境理财通”2.0更好地契合高净值投资者需求，成为大湾区金融互联互通体系建设和财富市场发展的重要支撑。自2023年2月初深港全面恢复正常通关以来，“跨境理财通”业务呈现快速增长态势。

　　王巍介绍，在理财产品中，受美元加息及境外存款利率高于境内的双重影响，“南向通”存款产品最受投资者欢迎，余额由2023年初的3.94亿元上涨到2023年12月末的48.28亿元。她预计，“跨境理财通”2.0版本上线后，产品吸引力将进一步提升，投资客群及业务规模将上新的台阶，推动大湾区金融互联互通及跨境理财市场的不断发展。

　　对于金融机构而言，“跨境理财通”2.0要求银行等试点机构进一步提升服务及创新能力。在王巍看来，试点机构应抓住政策机遇，持续丰富“跨境理财通”产品货架，如配套推出“北向通”存款类产品，同时，应不断提高产品的运营管理能力，更好地回应投资者的投资回报诉求。此外，试点机构应持续强化对客服务，通过“线上+线下”协同优化客户体验，线上可通过“见证代理+生物识别”，在对客服务的开户、大额交易等环节为客户提供非现场服务功能，线下服务应抓住当前两地客户跨境往来频密、对跨境金融服务需求较多的时机，做好厅堂及综合营销。

　　中金研究分析认为，《实施细则》利好两类金融机构：一是名单内内地合作银行，政策利好带来“跨境理财通”业务增量，有利于提升财富中收与客户黏性，同时，人民币存款入围投资货架，可能带来增量存款；二是新增名单内证券公司，更丰富的产品谱系或有利于新增拓客。建议上述机构应重视优化系统对接效率、简化客户签约流程。

　　有业内人士建议，随着试点业务升级，可以通过进一步优化宣传销售安排，促进粤港澳大湾区三地商业银行和证券公司业务合作。大湾区内地商业银行和证券公司可根据修订后的《实施细则》，在宣传销售方面更紧密合作，提升对投资者的服务体验，有效促进大湾区金融规则衔接、机制对接，为大湾区居民提供更优质的金融服务。

　　王巍提醒，由于两地法制体系不同、营商环境不同，需要试点参与各方进一步加强消费者权益保护工作，做好宣传解释，打消投资者投资顾虑；在信息跨境传递和运用方面，应注意遵守三地有关法律法规，切实做好客户信息、隐私和财产等方面的安全保护。安博体育